Глобальное состояние систем Украины, США, Европы

Цитата:

С Нафтогазом, скорее всего будет соглашение о реструктуризации. Серьезные институциональные ивесторы давно сбросили украинские долги, взяв свои потери, - они им теперь не интересны ни по каким ставкам. А спекулянты будут играть в горячую картошку перебрасывая друг другу этот мусор. Все это будет напоминать ситуацию с долгами Латино-америкканских стран в 80-е ... Двузначные ставки и то только для государства, постоянные ресруктуризации и рост, рост, рост ..... долга.
Бразилия начала вылазить из этого болота лишь в 2000-х, в самом конце кредитного цикла (начало 80-х - конец 00-х)... Скорее всего такое же болото (лет на 20) ждет и Украину, если не произойдет чуда. Даже гос.дефолт, уже особо ничего не изменит В следующем кредитном цикле старт у Украины будет более низким, чем в 90-е. Западные инвесторы имеют хорошую коллективную память

Спасибо.
Если для вас не сложно, пожалуйста, продолжайте делать короткие текущие обзоры здесь.

Цитата:

А спекулянты будут играть в горячую картошку перебрасывая друг другу этот мусор. Все это будет напоминать ситуацию с долгами Латино-америкканских стран в 80-е ... Двузначные ставки и то только для государства, постоянные ресруктуризации и рост, рост, рост ..... долга.
Бразилия начала вылазить из этого болота лишь в 2000-х, в самом конце кредитного цикла (начало 80-х - конец 00-х)... Скорее всего такое же болото (лет на 20) ждет и Украину, если не произойдет чуда. Даже гос.дефолт, уже особо ничего не изменит В следующем кредитном цикле старт у Украины будет более низким, чем в 90-е. Западные инвесторы имеют хорошую коллективную память

ИМХО не совсем корректное сравнение с ситуацией с Латинской Америкой 80-х и развивающимися странами (в т.ч. восточная Европа и Украина) приминительно к текущему моменту. Структура экономики мира совсем другая, а муссора, о котором вы пишите, гораздо больше на рынках деривативов в развитых странах, чем в развивающихся. И часть муссора через банкротсто Леманов уже сбросили на развивающие рынки. Будет еще много и много банкротств. Мир изменился и будет меняться дальше. Именно по этой причине и нет сходства с Л.А.-кризисом 80-х, потому как у них тогда была ж.па, а на развивающихся рынках было более менее нормально, а сейчас ж.па везде.

Цитата:

Ну что же Фибо 61,8 ( примерно 1,4613) пробило, но не сильно и не надолго. В ближайшие дни готовимся к спуску (росту бакса) пока до 1,37 где-то в ноябре, а там будем посмотреть.

Сегодня построил еще одну модель пары EUR/USD - возможен вариант, что к 20/12/2009 мы получим курс 1,527 и это будет точка разворота, после которой доллар начнет усиливаться, но для этого надо будет пробить уровень 1,5026

Вообщем сам в раздумьях, то ли 23 сентября был разворот, то ли он будет 20 декабря.

Цитата:

Сегодня построил еще одну модель пары EUR/USD - возможен вариант, что к 20/12/2009 мы получим курс 1,527 и это будет точка разворота, после которой доллар начнет усиливаться, но для этого надо будет пробить уровень 1,5026

Вообщем сам в раздумьях, то ли 23 сентября был разворот, то ли он будет 20 декабря.

мое мнение что был 23 сентября ...

Цитата:

Структура экономики мира совсем другая, а муссора, о котором вы пишите, гораздо больше на рынках деривативов в развитых странах, чем в развивающихся.

С тех пор как Баффет сравнил деривативы с ОМП, ету тему подхватили в меинстриме Коротко, тема оооогромная :
1) Биржевые деривативы имеют четкую цену так как они котируются и для них предусмотрена система клиринга. С этой стороны риска нет вообще.
2) Внебиржевые деривативы (OTC - Over The Counter) по-большому счету игра с нулевой суммой между крупными участниками рынка: потери AIG - выигрыш Голдмана. По сути эта игра и создала климат безрисковости ссуд конечному потребителю на покупку мусора (для Украины - хрущей ). Однако благодаря падению Лемана, все участники теперь знают что они должны интересоваться платежеспособностью контрагентов. Т.е. из-за возможной неплатежеспособности любого контрагента, выдать кредит, например, какому-то Украинскому На*Банку, захеджироваться и получать бонусы за увеличение кредитного портфеля больше не получится! Закончились деньги для мусора
Не удивительно, что рынок ОТC уверенно сокращается и пытается перейти в форму 1.
3) Благодаря политики рефляции и росту оптимизма (отдельное спасибо китайским товарищам), западным фин.институтам удалось существенно сократить свой сток "мусора", - розничные инвесторы (или работающие с ними хедж-фонды) в последние месяци были на него особенно падки Так что за "умные" западные фин.институты я спокоен, а глупым жить не стоит.

Кризисы в общем-то и нужны для того что бы вернуть людей к более простым вещам: выигрывает тот, кто работает и правильно прощитывает все риски.

Цитата:

И часть муссора через банкротсто Леманов уже сбросили на развивающие рынки.

Это как? Может так ?

Цитата:

Это как? Может так ?

Нет, я имел ввиду другое, развивающиеся страны все с высоким уровнем коррупции (Китай исключение). Возьмем к примеру Украину. Нацбанк вложился (разместил часть ЗВР) в более высокодоходных бумагах инвестиционных банков, таких как Леман Бразерс (хоть это и есть нарушение с позиции размещения ЗВР, но для коррумпированных чиновников запретов нет). Эти бумаги были "скрытым" муссором, после банкротства - стали явным муссором. Это первая часть сброса муссора.
Во второй части на арену выходит МВФ, он дает кредиты развивающимся государствам за счет которых идет возврат средств банкам "аффилированным" с учредителями и дистрибьюторами ФРС ( назовем их куловодами), которые ранее кредитовали рискованные развивающиеся рынки под высокие проценты. Таким образом корпоративный долг переходит в государственный и "кукловоды" не только ничего не теряют, а еще и неплохо зарабатывают. А для того, что бы во второй части муссор не сливался на развивающиеся рынки необходимо не поддерживать, а наоборот, дать возможность обанкротиться неплатежеспособным контрагентам, которых кредитовали эти "аффилированные с кукловодами" структуры. Но в корумпированных государствах (читай развивающихся странах) решают частные вопросы за государственный счет (в конечном счет за счет налогоплательщиков), чем успешно кукловоды и пользуются.

А тот пример что вы привели - это более высокоинтелектуальный, как раз для не коррупмированного Китая

Цитата:

Сегодня построил еще одну модель пары EUR/USD - возможен вариант, что к 20/12/2009 мы получим курс 1,527 и это будет точка разворота, после которой доллар начнет усиливаться, но для этого надо будет пробить уровень 1,5026

Вообщем сам в раздумьях, то ли 23 сентября был разворот, то ли он будет 20 декабря.

мне кажется, ключевой индикатор сейчас - отчет о прибылях крупнейших банков америки (Goldman, Citi, BoA). Тут и узнаем, какой сейчас аппетит к риску.
Уважаемый еженедельник Бэрронс(Barrons) сказал, что Голдман укажет путь.
На днях одна картинка в голове сложилась - будоражит сознание просто. Но в её основе гипотеза о хорошей отчетности американских компаний. Если гипотеза верна - поделюсь, а пока нет смысла.

Цитата:

Если гипотеза верна - поделюсь, а пока нет смысла.

У нас есть такие приборы, но мы вам о них не расскажем (с)

Цитата:

У нас есть такие приборы, но мы вам о них не расскажем (с)

мысль достаточно смелая и по-этому может показаться абсурдной. Абсурдность могут доказать данные, которые выйдут на этой неделе. Зачем себя дурачком лишний раз выставлять

Цитата:

мысль достаточно смелая и по-этому может показаться абсурдной. Абсурдность могут доказать данные, которые выйдут на этой неделе. Зачем себя дурачком лишний раз выставлять

Если вы об фин.отчетности, то она отстает от реальности, так как уже в прошлом. Рынки смотрят в будущее. Думаю отчетность у Голдман сотоварищи будет в линию или лучше ожиданий. Я не обрашчал бы на них внимание.
Более интересны отчеты и планы на будущее тех кто работают на внутреамериканский рынок : мелких производителей, строителей, транспортников, ритейлеров. Вот где можно увидеть реальную тенденцию.

Dow hits 9,991 ...
Blue-chip average comes within spitting distance of a key milestone following better-than-expected results from JPMorgan and Intel.
Dow достиг 9991 ...
Голубым фишкам уже рукой подать до ключевой отметки после лучших, чем ожидалось, результатов от JPMorgan и Intel.
//money.cnn.com/2009/10/14/markets/ma... sion=2009101411
Лично мое мнение, что крупные компании активно включились в игру "тотальный позитифф" и не гнушаются на приписки. Если вы мне скажите не может быть у НИХ все почестному, возражу.
Интел уже ловили за руку...
Еврокомиссия опубликовала письма компаний по "делу Intel"
//www.cybersecurity.ru/hard/78650.html

А то что прет так естественно столько бабла то ФРС напечатали, где-то ж дорлжно было прорвать. Вот нефть уже поперла, индексы. Короче все по Австрийской школе.
Цитата:"Когда правительство и банки начинают печатать новые банкноты, что может приводить к повышению цен на некоторые товары, менталитет общественности помогает ослабить влияние избыточного предложения денег. Гражданам кажется, что рост цен — это временное явление, что цены скоро вернутся до предыдущих показателей. Поэтому люди начинают копить деньги, поскольку они надеются приобрести в будущем за них больше товаров. Вследствие этого, цены растут медленнее роста предложения денег. Правительство получает больше настоящих ресурсов от людей, чем ожидалось, поскольку спрос на эти ресурсы становится ниже.

Однако вскоре граждане начинают понимать происходящее. У них возникает впечатление, что правительство пытается применить инфляцию в качестве дополнительного налога и что цены уже не вернутся к предыдущиму уровню. Люди начинают энергично скупать товары, что приводит к падению спроса общества на деньги, и рост цен из за быстрого роста денежного предложения. Положительный эффект от увеличения предложения денег для правительства уменьшается. Этот этап является началом неконтролируемого, галлопирующего роста цен."
//ru.wikipedia.org/wiki/Гиперинфляция

Цитата:

А то что прет так естественно столько бабла то ФРС напечатали, где-то ж дорлжно было прорвать. Вот нефть уже поперла, индексы. Короче все по Австрийской школе.
Цитата:"Когда правительство и банки начинают печатать новые банкноты, что может приводить к повышению цен на некоторые товары, менталитет общественности помогает ослабить влияние избыточного предложения денег. Гражданам кажется, что рост цен — это временное явление, что цены скоро вернутся до предыдущих показателей. Поэтому люди начинают копить деньги, поскольку они надеются приобрести в будущем за них больше товаров. Вследствие этого, цены растут медленнее роста предложения денег. Правительство получает больше настоящих ресурсов от людей, чем ожидалось, поскольку спрос на эти ресурсы становится ниже.

Однако вскоре граждане начинают понимать происходящее. У них возникает впечатление, что правительство пытается применить инфляцию в качестве дополнительного налога и что цены уже не вернутся к предыдущиму уровню. Люди начинают энергично скупать товары, что приводит к падению спроса общества на деньги, и рост цен из за быстрого роста денежного предложения. Положительный эффект от увеличения предложения денег для правительства уменьшается. Этот этап является началом неконтролируемого, галлопирующего роста цен."
//ru.wikipedia.org/wiki/Гиперинфляция

Где-то так. Однако стоит заметить, что настоящая инфляция начинается лишь с ростом глобального конечного спроса. Т.е. для этого американские и европейские потребители должны сломя голову бросится потреблять. А они ..... в общем не до этого им, еще этак лет 10-15. Поетому за отсутствием реального конечного спроса весь этот рост окажется "The bigest suckers rally" в истории. Я поетому и советую наблюдать за внутреамериканскими економическими агентами.
Конечно можно верить что место US займут китайцы - у них, что потребление, что кредитование - все ОК. Можно, - но не нужно

Цитата:

Где-то так. Однако стоит заметить, что настоящая инфляция начинается лишь с ростом глобального конечного спроса. Т.е. для этого американские и европейские потребители должны сломя голову бросится потреблять. А они ..... в общем не до этого им, еще этак лет 10-15.

Сейчас не до этого. Пока. И ФРС никаким печататьем денех инфляцию не разгонят. ФРС деньги печатает, а они идут в чулки и заначки, прячутся под матрацем. Что мы и наблюдаем с весны.

Где взяться инфляции? Только одним способом: сплошным выкупом любых бумажек по "правильной цене". Только так можно избежать дефляционного коллапса. Думаю, что так и будет.

Цитата:

На днях одна картинка в голове сложилась - будоражит сознание просто. Но в её основе гипотеза о хорошей отчетности американских компаний. Если гипотеза верна - поделюсь, а пока нет смысла.

Хоть и банки показали хорошую отчетность, но рынок повел себя не так как я предполагал. На сипи состоялась небольшая коррекция, что говорит, что рынок достаточно здоров. Наверное рост замедлится. Доллар ИМХО скорее всего и далее продолжит ослаблятся, т.к. слабым долларом продолжат стимулировать экономику. Это неплохо и для гривны, и для металлургов наших и в целом для экономики. Скорее всего сейчас и происходит та инфляция валют, через которую будут выходить из этого кризиса. Растут и будут расти цены на товары первой необходимости, на товары же длительного пользования(такие как квартиры) цены ПОКА скорее всего будут стагнировать(но не падать резко) пока восстановление экономики не наберет обороты(возможно начиная с лета 2010). Гиперинфляции бакса не жду(верил раньше, но уже нет).
Спасибо за внимание.

Цитата:

Сегодня построил еще одну модель пары EUR/USD - возможен вариант, что к 20/12/2009 мы получим курс 1,527 и это будет точка разворота, после которой доллар начнет усиливаться, но для этого надо будет пробить уровень 1,5026

Вообщем сам в раздумьях, то ли 23 сентября был разворот, то ли он будет 20 декабря.

А почему вы думаете, что должно быть обязательно день в день как в прошлом году? Тут все зависит от того, когда отменят стимулирование. Европа хочет в декабре отменять уже, американцы тоже хотели до конца года все отменить почти, но тут растянуть хотят уже до марта, но вроде без увеличения сумм.

Цитата:

Хоть и банки показали хорошую отчетность, но рынок повел себя не так как я предполагал. На сипи состоялась небольшая коррекция, что говорит, что рынок достаточно здоров. Наверное рост замедлится. Доллар ИМХО скорее всего и далее продолжит ослаблятся, т.к. слабым долларом продолжат стимулировать экономику. Это неплохо и для гривны, и для металлургов наших и в целом для экономики. Скорее всего сейчас и происходит та инфляция валют, через которую будут выходить из этого кризиса. Растут и будут расти цены на товары первой необходимости, на товары же длительного пользования(такие как квартиры) цены ПОКА скорее всего будут стагнировать(но не падать резко) пока восстановление экономики не наберет обороты(возможно начиная с лета 2010). Гиперинфляции бакса не жду(верил раньше, но уже нет).
Спасибо за внимание.

Банки показали отчетность только благодаря вливаниям в экономику! Это обман. Я думаю, наоборот, летом 2010-го будет не восстановление, а нехилый обвал. Восстановление уже почти исчерпало себя - до конца года максимум. Восстанавливаться до бесконечности невозможно - вам же не нужна 2-я машина и 3-й телек! И даже если вас напугают инфляцией. По законам экономики сейчас вообще должен быть спад во всем мире, просто экономику изнасиловали. Вспомните хотя бы график с двойным дном.

Цитата:

А почему вы думаете, что должно быть обязательно день в день как в прошлом году? Тут все зависит от того, когда отменят стимулирование. Европа хочет в декабре отменять уже, американцы тоже хотели до конца года все отменить почти, но тут растянуть хотят уже до марта, но вроде без увеличения сумм.

Да прошлый год тут ни причем.
Сходящийся треугольник образованный линией сопротивления и линией поддержки текущего тренда роста евро, который рубится 5-ой таймзоной Фибо и уровнем 100 расширения Фибо сначала тренда.
Опять же 20 декабря просто ориентир (кстати, это не торговый день), т.е. + - 15 дней.

Цитата:

Да прошлый год тут ни причем.
Сходящийся треугольник образованный линией сопротивления и линией поддержки текущего тренда роста евро, который рубится 5-ой таймзоной Фибо и уровнем 100 расширения Фибо сначала тренда.
Опять же 20 декабря просто ориентир (кстати, это не торговый день), т.е. + - 15 дней.

По всей видимости 20 декабря переносится на месяц с небольшим раньше
Держаться нету больше сил © "Тайна третей планеты"

Цитата:

По всей видимости 20 декабря переносится на месяц с небольшим раньше
Держаться нету больше сил © "Тайна третей планеты"

"Лингвисты" с 25 октября ждут разворота.
А на рынках "космічні прибульці" и еще хватает краткосрочных денег для последнего издоха. Но при таком раскладе обратный поход будет очень мощным ИМХО.

Цитата:

"Лингвисты" с 25 октября ждут разворота.
А на рынках "космічні прибульці" и еще хватает краткосрочных денег для последнего издоха. Но при таком раскладе обратный поход будет очень мощным ИМХО.

Иногда из-за деревьев не видно леса ....
А это ("Лингвисты") что за звери?